Nedávne útoky na hlavných producentov hliníka na Blízkom východe, vrátane Emirates Global Aluminium a Aluminium Bahrain, priniesli značnú neistotu na globálny trh s hliníkom. Stredný východ je kľúčovým výrobným uzlom, ktorý predstavuje približne 8 – 10 % celosvetovej produkcie primárneho hliníka, vďaka čomu je každé narušenie veľmi citlivé na cenovú stabilitu a stabilitu dodávok.
Pohyb ceny hliníka
Krátkodobá-reakcia:
Bezprostredne po útokoch ceny hliníka na londýnskej burze kovov (LME) vykázali prudký pohyb smerom nahor:
Ceny vzrástli v priebehu niekoľkých dní približne o 5 – 7 % a priblížili sa k viacročným- maximám
Volatilita trhu sa zvýšila v dôsledku geopolitických rizikových prémií
Obchodníci rýchlo zareagovali na potenciálny nedostatok dodávok namiesto toho, aby potvrdili straty produkcie
Okrem pohybu cien na LME výrazne vzrástli aj fyzické prémie-najmä v Ázii a Európe-, čo odzrkadľuje užšiu dostupnosť miesta a zvýšené logistické riziká.
Kľúčové faktory, ktoré stoja za zvýšením ceny
1. Vnímanie rizika ponuky
Dokonca aj čiastočné prerušenia vo veľkých hutách môžu odstrániť značnú tonáž z trhu. Výrobcovia zo Stredného východu sú kľúčovými vývozcami, najmä do Ázie a Európy.
2. Logistika a prepravné obmedzenia
Export regiónu do veľkej miery závisí od strategických ciest, ako je Hormuzský prieliv. Akákoľvek nestabilita zvyšuje náklady na prepravu, poistné a neistotu dodávky.
3. Pre-existujúca tesnosť trhu
Pred incidentom už trh s hliníkom zažíval:
Kontrolovaná kapacita v Číne
Rastúce náklady na energiu vo svete
Postupné oživenie dopytu v stavebníctve a doprave
To znamenalo, že trh mal obmedzenú nárazníkovú kapacitu na absorbovanie šokov.
Vplyv na hlinikársky priemysel
1. Upstream (hlavní výrobcovia hliníka)
Neovplyvnení výrobcovia ťažia z nárastu cien a lepších marží
Hutne mimo Blízkeho východu (Čína, India, juhovýchodná Ázia) môžu zvýšiť mieru využitia
Energeticky-nároční výrobcovia zostávajú opatrní z dôvodu vysokých nákladov na energiu
2. Stredný prúd (valcovne a výrobcovia zvitkov)
Pre výrobcov hliníkových cievok a dodávateľov potiahnutých cievok:
Náklady na suroviny priamo rastú, čo ovplyvňuje marže
Cenová volatilita komplikuje obstarávacie stratégie a zmluvné ceny
Kupujúci môžu pri riadení rizika prejsť na krátkodobé-zmluvy
Avšak spoločnosti s:
Stabilný inventár
Dlhodobé-dodávateľské zmluvy
Možnosti povrchovej úpravy-s pridanou hodnotou
majú lepšiu pozíciu na udržanie ziskovosti.
3. Po prúde (stavebníctvo, HVAC, doprava)
Náklady na projekt sa zvyšujú v dôsledku vyšších cien hliníkového vstupu
Môže sa objaviť určitý substitučný tlak (oceľ, plasty), najmä na trhoch citlivých na{0}}ceny
Dopyt zostáva relatívne odolný v sektoroch infraštruktúry a energetiky-
4. Úpravy obchodného toku
Zvýšená závislosť od ázijských dodávok (Čína, India, Indonézia)
Potenciálne presmerovanie zásielok z nedotknutých oblastí
Dlhšie dodacie lehoty a vyššie náklady na prepravu
Krátkodobý-vs. strednodobý-výhľad
Krátkodobé-obdobie (0 – 3 mesiace)
Silná dynamika rastu cien
Vysoká volatilita spôsobená geopolitickým vývojom
Zvýšené poistné na fyzických trhoch
Polovica-obdobia (3 – 12 mesiacov)
Môžu nastať dva scenáre:
Scenár 1: Pokračujúce narušenie
Trvalo vysoké ceny hliníka
Nízka globálna ponuka
Zvýšená konkurencia o dostupný materiál
Scenár 2: Stabilizácia
Čiastočná korekcia ceny
Ceny však pravdepodobne zostanú nad{0}}úrovňami pred krízou v dôsledku štrukturálnych obmedzení ponuky
Útoky na kľúčových producentov hliníka na Blízkom východe posilnili citlivosť globálneho trhu s hliníkom na geopolitické riziká. Zatiaľ čo bezprostredným vplyvom je prudký nárast cien a zvýšená volatilita, širším dôsledkom je obnovené zameranie sa na bezpečnosť dodávok a riadenie rizík v rámci hodnotového reťazca.
Pre výrobcov hliníkových cievok a následných používateľov súčasné prostredie zdôrazňuje dôležitosť strategického získavania zdrojov, cenovej disciplíny a{0}}umiestňovania produktov s pridanou hodnotou.
